ตลาดพันธบัตรญี่ปุ่นเผชิญการขายทำกำไรอย่างหนักในวันพุธ โดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 30 ปีทุบสถิติสูงสุดที่ 3.29% ส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินทั่วเอเชีย ขณะเดียวกันราคาทองคำก็พุ่งไปแตะจุดสูงสุดใหม่ที่ 3,546.96 เหรียญ ต่อออนซ์ จากความวิตกกังวลเรื่องการคลังของรัฐบาลในหลายประเทศ
สถานการณ์นี้เกิดขึ้นจากการขายทำกำไรพันธบัตรทั่วโลก ที่ลามมาถึงตลาดเอเชีย โดยเฉพาะในญี่ปุ่นที่มีแรงกดดันพิเศษจากความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศ หลังจากรองหัวหน้าพรรคเสรีประชาธิปไตยญี่ปุ่น (LDP) เสนอลาออกเมื่อวันอังคาร จากผลการเลือกตั้งสภาสูงที่ล้มเหลวในเดือนกรกฎาคม
ผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นทุบสถิติใหม่
สถานการณ์ในตลาดพันธบัตรญี่ปุ่นมีความรุนแรง โดยผลตอบแทนพันธบัตร 20 ปีพุ่งขึ้นไปที่ 2.69% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 1999 Stephen Innes จาก SPI Asset Management เตือนว่า การทะลุระดับ 3.25% ของพันธบัตร 30 ปีอาจส่งผลกระทบรุนแรงมากกว่าปัญหาการเมืองในประเทศ
การทะลุขีดจำกัดนี้ไม่ได้แค่ส่งผลกระทบต่อผู้ออมชาวญี่ปุ่น แต่ยังบังคับให้บริษัทประกันภัย กองทุนบำนาญ และผู้บริหารสำรองทั่วโลกต้องปรับแผนการลงทุน Innes วิเคราะห์ พร้อมเตือนว่าเมื่อโดมิโนการปรับสมดุลเริ่มล้มลง ตลาดหุ้นทุกแห่งจะกระทบไปด้วย
ปัจจัยหลักขับเคลื่อนการขาย
Ipek Ozkardeskaya นักวิเคราะห์อาวุโสจาก Swissquote Bank ระบุว่า การขายทำกำไรพันธบัตรระยะยาวขับเคลื่อนโดยหลายปัจจัย ได้แก่ ความกังวลเรื่องหนี้สาธารณะที่ขยับขึ้น อุปสรรคทางการเมืองต่อการเข้มงวดทางการคลัง และอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอย่างมีโครงสร้าง
แนวโน้มการขายพันธบัตรญี่ปุ่นสะท้อนการเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นอย่างกว้างขวางในสหรัฐอเมริกาและยุโรป โดยผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีของสหรัฐเข้าใกล้ร้อยละ 5 ในขณะที่อังกฤษและฝรั่งเศสก็เผชิญแรงกดดันคล้ายคลึงกัน
ทองคำเป็นที่พึ่งของนักลงทุน
ท่ามกลางความไม่แน่นอนในตลาดพันธบัตร นักลงทุนหันไปพึ่งพิงสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม โดยเฉพาะทองคำที่เพิ่มขึ้น 5% ใน 6 วันที่ผ่านมา Carol Kong จาก Commonwealth Bank of Australia มองว่า การกลับมาของประธานาธิบดี Donald Trump อาจเปลี่ยนแนวโน้มการเลือกสินทรัพย์ปลอดภัยของนักลงทุน
ทองคำมีผลตอบแทนดีกว่า โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 30% ในปีนี้ ความเสี่ยงคือดอลลาร์สหรัฐอาจสูญเสียความน่าเชื่อถือในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย หาก Trump ยังคงทำลายความเป็นอิสระของสถาบันสำคัญของสหรัฐ โดยเฉพาะธนาคารกลางสหรัฐ Kong วิเคราะห์
ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง โดยดัชนีนิกเกอิ 225 ปิดลดลง 0.9% ที่ 41,938.89 จุด ในขณะที่ตลาดยุโรปเปิดลดลงก่อนจะฟื้นตัว หลังจากร่วงลงในวันอังคาร
