กรุงศรี คาดตลาดหุ้นไทยยังได้แรงสนับสนุนจากสัญญาณเงินเฟ้อสหรัฐฯที่ชะลอตัว เปิดทางให้เฟดลดดอกเบี้ยปลายเดือน ต.ค. หนุนกระแสเงินทุนไหลกลับสู่สินทรัพย์เสี่ยง ขณะเดียวกันกรอบข้อตกลงสหรัฐ–จีนช่วยลดความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ ประเมิน SET มีโอกาสปรับขึ้นสู่ช่วง 1,370–1,450 จุด ภายในสิ้นปีนี้
กรภัทร วรเชษฐ์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการใหญ่ สายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยแนวโน้มตลาดหุ้นไทยว่า ภาพรวมทิศทางการลงทุนยังอยู่ในภาวะ “บวกเชิงโมเมนตัม” จากปัจจัยภายนอกเป็นหลัก โดยคาดว่า SET Index มีโอกาสเคลื่อนไหวแบบ Sideways–Up พร้อมทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 1,325–1,330 จุด ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1,307–1,300 จุด
แรงหนุนจากเงินเฟ้อและแนวโน้มลดดอกเบี้ย Fed
ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) เดือนกันยายนที่ชะลอลงสู่ระดับ 3.0% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเพิ่มขึ้นเพียง 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน ทำให้ตลาดประเมินว่าเฟดมีแนวโน้มสูงที่จะปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 30 ตุลาคมนี้ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยให้สภาพคล่องในตลาดโลกกลับมา และกดต้นทุนเงินทุนลง ส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน เทคโนโลยี และกลุ่มสินเชื่อรายย่อย เช่น GULF, ADVANC, และ MTC
กรอบข้อตกลงสหรัฐ–จีนช่วยลดความเสี่ยงระยะสั้น
ขณะเดียวกัน การมีพัฒนาการเชิงบวกจากกรอบความร่วมมือเบื้องต้นระหว่างสหรัฐและจีน ช่วยลดความกังวลต่อมาตรการทางการค้าระยะสั้น ทำให้ หุ้นกลุ่มปิโตรเคมีและพลังงานที่เชื่อมโยงกับเศรษฐกิจจีน มีโอกาสรีเรตขึ้น ได้แก่ PTTGC, IVL, และ TOP
ปัจจัยในประเทศเป็นผลกระทบระยะสั้น
กรภัทรกล่าวว่า บริบทภายในประเทศจากบรรยากาศไว้อาลัยอาจทำให้กลุ่มสื่อและกิจกรรมบันเทิงได้รับผลกระทบเชิงจิตวิทยาระยะสั้น แต่ไม่ใช่ปัจจัยที่เปลี่ยนทิศทางตลาดในระยะกลาง–ยาว จึงยังแนะนำให้เน้นกลุ่มที่ได้แรงหนุนจากปัจจัยต่างประเทศ
มุมมองต่อผลประกอบการ และธีม AI–Infra Tech
กลุ่มบริษัทจดทะเบียนหลายแห่งมีแนวโน้มรายงานกำไรไตรมาส 3/2568 ดีกว่าคาด โดยเฉพาะ DELTA ซึ่งมีน้ำหนักต่อดัชนีสูงและได้อานิสงส์จากอุปสงค์โครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ทำให้กระแสเงินทุนมีแนวโน้มไหลสู่หุ้นในห่วงโซ่เทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าเพิ่มขึ้น
กลยุทธ์การลงทุน (Strategy)
แนะนำเน้นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการลดดอกเบี้ยและ Fund Flow ต่างชาติ ได้แก่ PTTGC,IVL,TOP,GULF,ADVANC,WHA,MTC,SAWAD,KTC,CBG,BDMS
หุ้นแนะนำเด่น (Best Picks)
GULF, MTC, CBG, PTTGC
