เอ็นวิเดีย บริษัทผู้ผลิตชิปประมวลผล AI ชั้นนำของโลก รายงานผลประกอบการไตรมาสล่าสุดกำไรสูงถึง 26.4 พันล้านดอลลาร์ และรายได้สถิติใหม่ 46.7 พันล้านดอลลาร์ เกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์ แต่ราคาหุ้นกลับร่วงลงจากความกังวลเรื่องฟองสบู่การลงทุน AI และปัญหาธุรกิจในตลาดจีน
บริษัทจากรัฐแคลิฟอร์เนียแห่งนี้ได้รับแรงหนุนจากความต้องการชิป GPU อย่างมหาศาลจากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่กำลังสร้าง Data Center สำหรับการประมวลผล AI แม้รายได้จะเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเปรียบเทียบปีต่อปี แต่รายได้จาก Data Center กลับลดลง 1% จากไตรมาสก่อนหน้า
ยอดขายชิป H20 ในจีนหดตัวหนัก
การลดลงของรายได้ Data Center เกิดจากยอดขายชิป H20 ที่ลดลง 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นชิปประมวลผลพิเศษที่เอ็นวิเดียออกแบบมาสำหรับตลาดจีนโดยเฉพาะ สำหรับไตรมาสปัจจุบัน เอ็นวิเดียคาดการณ์รายได้ 54 พันล้านดอลลาร์ โดยคำนวณจากสมมติฐานที่ไม่มียอดขายชิป H20 เลย
ประธานาธิบดี Donald Trump ยืนยันเมื่อต้นเดือนนี้ว่าเอ็นวิเดียจะต้องจ่าย 15% ของรายได้จากการขายชิป AI บางรุ่นให้กับสหรัฐอเมริกา Trump เรียกชิป H20 ว่า ‘ล้าสมัย’ แม้ก่อนหน้านี้จะถูกเป้าหมายโดยข้อจำกัดการส่งออก
นักลงทุนกังวลฟองสบู่ AI
แม้ GPU ระดับไฮเอนด์ของเอ็นวิเดียยังคงได้รับความต้องการสูงจากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ แต่นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของการลงทุน AI ขนาดมหาศาล
Jacob Bourne นักวิเคราะห์จาก Emarketer กล่าวว่า ผลลัพธ์ Data Center แม้จะมีขนาดใหญ่มาก แต่แสดงสัญญาณว่าการใช้จ่ายของ Hyperscaler อาจจะตึงตัวหากผลตอบแทนระยะใกล้จากแอปพลิเคชัน AI ยังคงยากต่อการวัดผล
ความตึงเครียดการค้าส่งผลกระทบ
รัฐบาลจีนตอบโต้ด้วยการแสดงความกังวลด้านความมั่นคงแห่งชาติเกี่ยวกับชิปเอ็นวิเดีย และกระตุ้นให้ธุรกิจจีนพึ่งพาผู้จำหน่ายเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศแทน เอ็นวิเดียพัฒนาชิป H20 ซึ่งเป็นเวอร์ชันที่มีประสิทธิภาพน้อยกว่าของหน่วยประมวลผล AI เพื่อส่งออกไปจีนและแก้ไขความกังวลของสหรัฐฯ ว่าชิประดับท็อปอาจถูกนำไปใช้พัฒนาอาวุธ
หุ้นเอ็นวิเดียปิดการซื้อขายหลังตลาดด้วยการร่วงลงเล็กน้อยกว่า 3% ท่ามกลางความกังวลของตลาดเกี่ยวกับฟองสบู่การใช้จ่าย AI ที่อาจแตกและส่งผลเสียต่อโชคชะตาของยักษ์ใหญ่ชิปแห่งนี้
