ราคาทองพุ่งแรงหลังเฟดส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย – จับตาความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์หนุนต่อเนื่อง

ราคาทองคำปรับขึ้นแรงรับสัญญาณเฟดส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยเดือนกันยายน ขณะความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์จากรัสเซีย–ยูเครน และตะวันออกกลางยังหนุนแรงซื้อทองคำ นักวิเคราะห์ YLG ประเมินเป้าหมาย 3,409 ดอลลาร์/ออนซ์ และทองไทยอาจแตะ 52,350 บาท

วรุต รุ่งขำ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์บริษัท YLG Bullion & Futures เปิดเผยในรายการ FIRST UP ทางเพจ SPACEBAR ว่า ราคาทองคำปรับขึ้นแรงตั้งแต่คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา หลังประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เจอโรม พาวเวลล์ ส่งสัญญาณชัดเจนถึงการเริ่มวงจรปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย แม้เฟดยังมีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ แต่ตลาดมั่นใจมากขึ้นว่า การลดดอกเบี้ยรอบแรกจะเกิดขึ้นในการประชุม FOMC วันที่ 17 กันยายนนี้

“หลังสุนทรพจน์ของพาวเวลล์ ความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับลดดอกเบี้ยเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นจากราว 70% เป็นเกือบ 90% ถือเป็นแรงหนุนสำคัญที่กดดันค่าเงินดอลลาร์ให้อ่อนค่า และช่วยหนุนราคาทองคำ” วรุตกล่าว

ทั้งนี้ ตลาดยังคาดว่าเฟดจะปรับลดดอกเบี้ย ไม่เกิน 2 ครั้ง ในปีนี้ คือเดือนกันยายนและธันวาคม ขณะที่การประเมินจากโปรแกรม FedWatch Tool ให้น้ำหนักการปรับลดดอกเบี้ยครั้งที่ 2 เพียง 48% สะท้อนว่านักลงทุนยังรอติดตามผลประชุม FOMC และรายงาน Economic Projection ว่าจะยืนยันกรอบดังกล่าวหรือไม่

อีกปัจจัยที่กดดันเฟดคือการเมืองสหรัฐฯ โดยล่าสุดประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ พยายามกดดันเฟดอย่างเปิดเผย ทั้งการเรียกร้องให้สมาชิกบอร์ดบางรายลาออก และการแต่งตั้งผู้ว่าการเฟดชุดใหม่ อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่เฟดที่ได้รับแต่งตั้งยังคงยึดหลักการและยังไม่สนับสนุนการลดดอกเบี้ยทันที

ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นตัวแปรสำคัญ

วรุตมองว่า ความขัดแย้งในตะวันออกกลางและสงครามรัสเซีย–ยูเครนที่ยังไม่ยุติ แม้จะคลี่คลายบางช่วง แต่ยังเป็น “แรงประคอง” ราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย หากสถานการณ์บานปลายหรือลุกลามอาจผลักดันทองคำเบรกแนวต้าน 3,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ แต่หากการเจรจาสงบศึกมีความคืบหน้า อาจกดดันราคาทองคำลง

“สถานการณ์รัสเซีย–ยูเครนยังเป็นประเด็นสำคัญ หากรัสเซียไม่ยอมคืนดินแดนที่ยึดได้ และสหภาพยุโรปยังคงหนุนยูเครน ราคาทองคำจะยังคงมีแรงหนุนจากความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ต่อไป” วรุตกล่าว

แนวโน้มราคาทองคำสัปดาห์นี้

YLG ประเมินว่า หากทองคำยืนเหนือแนวรับ 3,315–3,320 ดอลลาร์/ออนซ์ โมเมนตัมราคายังเป็น “Sideway Up” โดยมีแนวต้านแรกที่ 3,375–3,378 ดอลลาร์ หากผ่านได้ มีโอกาสทดสอบระดับ 3,387–3,409 ดอลลาร์/ออนซ์ อีกครั้ง

ทองคำไทย – บาทแข็งค่าจำกัด Upside

ด้านราคาทองคำในประเทศ วรุตระบุว่า ค่าเงินบาทกลับมาแข็งค่าหลังดอลลาร์อ่อนจากสัญญาณเฟดลดดอกเบี้ย ขณะที่เสถียรภาพทางการเมืองในประเทศหลังคำตัดสินคดีสำคัญช่วยลดความกังวล ทำให้เงินบาทมีแนวโน้มแกว่งตัวแข็งค่าในระยะสั้น แม้เศรษฐกิจไทยยังไม่ฟื้นชัดเจน

สำหรับราคาทองคำไทย แนะนำให้นักลงทุน “ทยอยซื้อเมื่ออ่อนตัว” โดยให้แนวรับที่ 50,950–51,350 บาท/บาททองคำ และแบ่งขายทำกำไรหากราคาขึ้นทดสอบแนวต้าน 51,850–52,000 บาท ขณะที่เป้าหมายราคาทองคำในประเทศสัปดาห์นี้อยู่ที่ราว 52,350 บาท/บาททองคำ