กรภัทร วรเชษฐ์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการใหญ่ หัวหน้าสายงานวิจัย บล.กรุงศรี เปิดเผยมุมมองว่า ตลาดหุ้นไทยกำลังเข้าสู่ “จุดฟื้นตัวทางกลยุทธ์” จากแรงหนุน 3 ปัจจัยสำคัญ ได้แก่
1. ความตึงเครียดทางการเมืองในตะวันออกกลางที่คลี่คลาย
2. ความคาดหวังการผ่อนคลายนโยบายการเงินทั่วโลก
3. การปฏิรูปเชิงโครงสร้างในประเทศที่ช่วยลด Risk Premium ภายใน
Risk Premium คลาย – หนุนภาวะ Risk-On
ความคืบหน้าด้านการทูต โดยอดีตปธน.ทรัมป์ เสนอข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอล–อิหร่านภายใน 12 ชั่วโมง ส่งผลให้ราคาน้ำมันร่วงแรง:
• Brent -7.2% เหลือ $71.48
• WTI -7.2% เหลือ $68.51
ภาวะนี้สะท้อนถึงการลดลงของ “Risk Premium” ของตลาดโลก และช่วยคลายแรงกดดันเงินเฟ้อโดยเฉพาะต่อประเทศผู้นำเข้าพลังงานอย่างไทย
Fed ส่งสัญญาณ Dovish – หนุน EM ฟื้น
Michael Bowman สมาชิก Fed ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการลดดอกเบี้ยเดือน ก.ค.
• ดัชนี DXY อ่อนค่าลงมาแตะ 97.9
• ตลาดพันธบัตรสะท้อนความคาดหวังการผ่อนคลาย
• ในประเทศ ตลาดเริ่มคาดว่า กนง. อาจลดดอกเบี้ยในวันที่ 25 มิ.ย. จากแรงกดดันเงินเฟ้อที่ลดลงและเศรษฐกิจที่ยังไม่ฟื้นเต็มที่
ไทยเร่งเดินหน้าเศรษฐกิจ–ปฏิรูปหนี้ ลดแรงกดดันการเมือง
รัฐบาลเดินหน้าแพ็กเกจกระตุ้น 1.15 ล้านล้านบาท ครอบคลุม:
• โครงสร้างพื้นฐาน (น้ำ–คมนาคม)
• การพัฒนาการท่องเที่ยว
• สนับสนุนภาคส่งออกและชุมชน
พร้อมเดินหน้าโครงการ “คุณสู้ เราช่วย” ขยายคุณสมบัติการปรับโครงสร้างหนี้ครัวเรือนและกลุ่มเปราะบาง
ขณะที่การควบคุมอาชญากรรมไซเบอร์และกระแสเงินทุนผิดกฎหมายจะช่วยสร้างเสถียรภาพทางเศรษฐกิจในระยะยาว
SET เข้าสู่ “Deep Value Zone” – จังหวะสะสมหุ้น Value Play
การประเมินของกรุงศรีพบว่า SET Index มี Equity Risk Premium (ERP) แตะระดับ 6.0% สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว +3SD
• กว่า 22.9% ของหุ้นทั้งหมด ในตลาดมีคุณสมบัติครบทั้ง PER < 12x, PBV < 1x และ Div. Yield > 3%
• หุ้นเด่นระยะกลาง-ยาว: KTB, KBANK, BBL, PTT, ERW, AMATA, BLA, SC, AP
หุ้นเด่นวันนี้
• GULF, SCC, CENTEL: รับอานิสงส์จากความเสี่ยงทางการเมืองต่างประเทศที่คลายตัว
• กลุ่มได้ประโยชน์ต้นทุนลด/ดีมานด์ฟื้น: AAV, BA, GPSC, PTTGC
• หุ้นฟื้นตัวในประเทศ: KBANK, SCB, CPALL, ADVANC
