บริษัทหลักทรัพย์ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เปิดเผยบทวิเคราะห์กลยุทธ์การลงทุนประจำสัปดาห์ (9–13 มีนาคม 2569) โดย คุณมงคล พ่วงเภตรา ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน ประเมินว่า ตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์นี้ยังคงมีแนวโน้ม ผันผวนต่อเนื่อง จากแรงกดดันของปัจจัยต่างประเทศ โดยเฉพาะสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่มีแนวโน้มรุนแรงขึ้น
โดยประเมินกรอบการเคลื่อนไหวของ ดัชนี SET อยู่ที่ 1,360–1,450 จุด
ทั้งนี้ตลาดหุ้นไทยปิดภาคเช้า ดัชนี SET อยู่ที่ 1,367.65 จุด ลดลง 42.72 จุด หรือ -3.03%
ระหว่างวันทำจุดสูงสุดที่ 1,367.40 จุด และต่ำสุดที่ 1,331.23 จุด มูลค่าการซื้อขาย 57,923.15 ล้านบาท
สงครามตะวันออกกลางกดดันตลาดโลก
มงคล มองว่าปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางตลาดในช่วงนี้คือ สถานการณ์สหรัฐฯ–อิสราเอล–อิหร่าน ที่มีแนวโน้มยกระดับความรุนแรงมากขึ้น หลังมีสัญญาณว่าสหรัฐฯ และอิสราเอลอาจเพิ่มระดับการโจมตีอิหร่านอย่างหนักเพื่อเร่งยุติสถานการณ์
ขณะที่อิหร่านประกาศผู้นำคนใหม่ หากเป็น “มุจตาบา คาเมเนอี (Mojtaba Khamenei)” โอกาสที่จะเข้าสู่การเจรจาสันติภาพจะลดลง ซึ่งอาจทำให้ความขัดแย้งยืดเยื้อและมีความรุนแรงเพิ่มขึ้น
ประเมินว่าช่วง 1 เดือนข้างหน้า สถานการณ์อาจเข้าสู่ช่วง Peak ของความตึงเครียด และส่งผลต่อความกังวลด้าน Supply น้ำมันและก๊าซ ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อเงินเฟ้อโลก คล้ายกับที่เกิดขึ้นในช่วงสงครามรัสเซีย–ยูเครนปี 2022
น้ำมันพุ่งเหนือ 100 ดอลลาร์
หากสถานการณ์สงครามยืดเยื้อ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์มีโอกาสปรับตัวขึ้นแตะระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ล่าสุดเมื่อเวลา 12.05 น. น้ำมัน WTI ปรับเพิ่มขึ้น +25.56 (+28.12%) ทำให้ราคาน้ำมันอยู่ที่ 116.46 ดอลลาร์/บาเรลล์ ขณะที่น้ำมันดิบ Brent ปรับเพิ่มขึ้นอีก +24.11 (+26.01%) ทำให้ราคามาอยู่ที่ 116.80 ดอลลาร์/บาเรลล์
ทั้งนี้ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นส่งผลกระทบต่อหลายภาคธุรกิจ โดยเฉพาะกลุ่มที่ใช้พลังงานสูง เช่น
• ธุรกิจโรงแรม
• ห้างสรรพสินค้า
• โรงงานอุตสาหกรรม
• กลุ่มปิโตรเคมี
เนื่องจากต้องเผชิญกับต้นทุนพลังงานและวัตถุดิบที่สูงขึ้น
การเมืองไทยยังเป็นปัจจัยบวก
สำหรับปัจจัยในประเทศ มงคล มองว่า การเมืองไทยยังส่งสัญญาณเชิงบวกต่อตลาดหุ้น หลังการรับรอง ส.ส. จากการเลือกตั้งใกล้ครบถ้วน
ขั้นตอนถัดไปคือ
• การเปิดประชุมสภา
• การเลือกประธานสภา
• การโหวตเลือกนายกรัฐมนตรี
ซึ่งคาดว่าจะสามารถดำเนินการเสร็จภายในเดือนมีนาคม หากไม่มีปัจจัยรบกวน
เงินบาทอ่อนค่า ต่างชาติขายหุ้นต่อ
ค่าเงินบาทล่าสุดปิดที่ระดับ 31.92–31.93 บาทต่อดอลลาร์ อ่อนค่าจากช่วงเปิดตลาดที่ 31.74 บาทต่อดอลลาร์ โดยเคลื่อนไหวในกรอบ 31.65–31.95 บาทต่อดอลลาร์
สาเหตุหลักมาจากนักลงทุนเข้าถือ เงินดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้สกุลเงินอื่นอ่อนค่าตาม
ขณะที่กระแสเงินทุนต่างชาติยังคงไหลออก โดย
• ต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทย 6,633 ล้านบาท
• ขายสุทธิในตลาดตราสารหนี้ 2,809 ล้านบาท
ตัวเลขจ้างงานสหรัฐชะลอ
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุด พบว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนกุมภาพันธ์ หดตัวลง 92,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าคาด
ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.4%
สถานการณ์ดังกล่าวสะท้อนภาวะ เศรษฐกิจชะลอตัวแต่เงินเฟ้อยังสูง ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ยังส่งสัญญาณ คงอัตราดอกเบี้ย ในการประชุมวันที่ 17–18 มีนาคมนี้
กลยุทธ์การลงทุน
DAOL แนะนำให้นักลงทุน ชะลอการลงทุนในระยะสั้น เนื่องจากตลาดยังมีความไม่แน่นอนสูงจากปัจจัยสงครามและราคาพลังงาน
รวมถึงควรหลีกเลี่ยงหุ้นที่ได้รับผลกระทบโดยตรงจากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้น
หุ้นในพอร์ตแนะนำ
• ADVANC (10%)
• PTTEP (20%)
• KKP (10%)
• KTB (10%)
โดยได้ปรับ นำ CPAXT ออกจากพอร์ต
