มงคล พ่วงเภตรา ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เปิดเผยในรายงาน DAOL Daily Strategy ประจำวันที่ 26 สิงหาคม 2568 ว่า ตลาดหุ้นไทยวันนี้คาดว่ามีโอกาสเดินหน้าต่อ แม้จะยังผันผวน เนื่องจากปัจจัยหนุนจากความคาดหวังว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจลดดอกเบี้ย ประกอบกับจีนกลับมาเดินหน้ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ขณะที่บรรยากาศการลงทุนส่วนหนึ่งยังคงรอดูคำตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญในวันศุกร์นี้ (29 ส.ค.)
ปัจจัยต่างประเทศ
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ อ่อนตัวลงเล็กน้อย หลัง Bond Yield อายุ 10 ปี ปรับขึ้นสู่ระดับ 4.28% ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าการลดดอกเบี้ยของ Fed อาจชะลอออกไป
• ตลาดเงินรับแรงกดดันเพิ่มขึ้น หลัง ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ สั่งปลด ลิซา คุก กรรมการ Fed โดยทันที จากข้อกล่าวหาการปลอมเอกสารขอสินเชื่อ ส่งผลให้ Dollar Index, Bond Yield และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P500 ปรับตัวลดลง
• กระแสเงินทุนต่างชาติไหลกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นเอเชีย โดยเฉพาะไต้หวันและเกาหลีใต้ ตามแรงซื้อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ขณะที่อินเดียยังมีเงินทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง
• จีนประกาศ ผ่อนคลายกฎซื้อบ้านในเซี่ยงไฮ้ เพื่อพยุงตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ซบเซา ซึ่งช่วยลดความกังวลเศรษฐกิจจีน และเอื้อต่อบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้น A-share
• ด้านภูมิรัฐศาสตร์ การหารือข้อตกลงสันติภาพรัสเซีย–ยูเครนเริ่มมีความคืบหน้า แม้รัสเซียยังเดินหน้าปฏิบัติการโจมตีต่อเนื่อง หากบรรลุผลสำเร็จจะเป็นบวกต่อตลาดหุ้นยุโรปและไทยที่มีรายได้จากยุโรป
• นอกจากนี้ ตลาดยังจับตานโยบายการค้าของสหรัฐฯ ภายใต้รัฐบาลทรัมป์ ที่เตรียมขยายการเก็บภาษีนำเข้าในหลายสินค้า อาทิ เหล็ก อะลูมิเนียม ยานยนต์ เซมิคอนดักเตอร์ และเฟอร์นิเจอร์
ปัจจัยในประเทศ
• การเมืองไทย ยังเป็นปัจจัยกดดัน โดยตลาดกำลังรอผลคำตัดสินคดีคลิปเสียงนายกรัฐมนตรีในวันที่ 29 ส.ค. ซึ่งเป็นตัวแปรสำคัญต่อทิศทางตลาด หลังจากก่อนหน้านี้คำตัดสินคดี ม.112 ของนายทักษิณ ชินวัตร ออกมาในเชิงบวกต่อบรรยากาศการลงทุน
• การประชุม Thailand Focus 2025 จัดขึ้นระหว่าง 27–29 ส.ค. โดยมีบริษัทจดทะเบียนเข้าร่วมกว่า 76 บริษัท ซึ่งสถิติย้อนหลังพบว่าหลังจบงาน ตลาดหุ้นไทยมักฟื้นตัวได้
• MSCI Rebalance มีผลต่อราคาปิดวันนี้ (26 ส.ค.) โดย HMPRO และ OR ถูกถอดออกจากดัชนี Global Standard ขณะที่ HMPRO และ KTC ถูกเพิ่มเข้า Global Small Index
• FTSE Rebalance มีผลวันที่ 19 ก.ย. 2568 โดย CPAXT ถูกย้ายจาก Large Cap ไป Mid Cap ส่วน BGRIM และ SAWAD ถูกปรับลงไป Small Cap
• ขณะที่วันนี้ (26 ส.ค.) มีการประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) ซึ่งตลาดกำลังรอติดตามมาตรการเศรษฐกิจเพิ่มเติม
กลยุทธ์การลงทุน
มงคล ระบุว่า ดัชนีฯ มีแนวโน้ม กลับไปทดสอบระดับ 1,280 จุด ได้อีกครั้ง หากผลคำตัดสินการเมืองไม่ออกมาในเชิงลบมากนัก โดยกลยุทธ์หลักยังคงเป็น ทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดี พร้อมติดตามผลคำตัดสินศาลรัฐธรรมนูญ 29 ส.ค. อย่างใกล้ชิด
หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ได้แก่
• PLANB, WHA, GUNKUL, TOP (จากโมเดลคัดหุ้นของดาโอฯ)
พอร์ตการลงทุนวันนี้ปรับเปลี่ยนเล็กน้อย โดย นำ KCE ออก และเพิ่ม GLOBAL กับ RCL เข้ามาแทน ทำให้พอร์ตประกอบด้วย
• GLOBAL 20%
• RCL 10%
• SCB 10%
• THAI 10%
• DELTA 10%
• WHA 10%
• CRC 10%
• PLANB 10%
• MTC 10%
หุ้นเด่นทางเทคนิควันนี้: OSP, COCOCO
